Finanční trhy jsou neustále v pohybu a každý měsíc přináší nové výzvy i příležitosti. Zrekapitulujte si s námi nejvýznamnější ekonomické trendy ve světě i u nás, které mohou zásadně ovlivnit i investiční strategie a budoucí vývoj. Shrnutí klíčových událostí uplynulého měsíce vám pomůže připravit se na budoucnost. Díky porozumění aktuálním trendům budete schopni rychle reagovat a maximálně využít nových příležitostí.
Čím více se blížila stěžejní událost roku, tím větší nejistotu jsme zažívali. Prezidentské volby v USA se konaly 5. listopadu 2024.
Avšak bez ohledu na to, jak dopadly volby v USA, nám data z americké ekonomiky ukazovala, že tamní hospodářství je v dobré kondici. Jedním z těchto ukazatelů bylo zveřejnění růstu HDP za 2. kvartál tohoto roku. Letošní 1. kvartál negativně překvapil 1% růstem. Oproti tomu však druhé čtvrtletí přidalo růst až na úroveň 3 %.
V rámci eurozóny dorazily pozitivní zprávy ohledně vývoje inflace. V září došlo k jejímu výraznému poklesu. Dokonce se inflace dostala pod hlavní cíl centrálních bankéřů, tedy pod 2 %, konkrétně na 1,7 %. Pokud se však na tuto zprávu podíváme z jiného úhlu pohledu, je to spíše negativní zpráva. Především pro bankéře ECB, kteří tuto zprávu vnímají jako ukazatel zpomalení ekonomiky a případné riziko propadu ekonomiky měnové unie do recese.
Nejenom z tohoto důvodu tedy přistoupila ECB ke snížení úrokových sazeb. Nicméně tento krok neodvrátil skutečnost, že evropské akcie v říjnu skončily v záporných číslech.
https://tradingeconomics.com/euro-area/inflation-cpi
Negativní zprávy z čínské ekonomiky neberou konce. Dalším střípkem do této mozaiky je zveřejnění (Mezinárodním měnovým fondem) předpokládaného zadlužení na tento rok pro komunistickou totalitní centrálně řízenou ekonomiku. Míra zadlužení vůči HDP Číny v roce 2024 překročí ještě více hodnotu zadlužení států EU (82,7 %). Konkrétní míra zadlužení na konci tohoto roku by měla být v Číně na úrovni 90,1 %. Stále je to však méně oproti USA (121,0 %).
Samotná míra zadlužení nevypadá příliš negativně v porovnání s USA. Co je však horší a zásadnější je trend, který dosahuje extrémního růstu oproti USA a EU. Tedy další potvrzení toho, že dlouhodobý výhled v mnoha segmentech není pro Čínu pozitivní.
https://www.statista.com/chart/33321/gross-public-debt-in-china-eu-and-the-us/
Ocenění amerických akcií dle společnosti Morningstar již není rozhodně férové. Během října se výrazně přiblížilo k rekordní hodnotě z léta, následně pak na konci měsíce došlo k mírnému poklesu. Nicméně je důležité připomenout, že pásmo nad férovou hodnotou automaticky neznamená, že je na trhu nějaká bublina a my ukončíme pravidelné investice. Je to pouze a jenom jeden z ukazatelů ocenění akcií v USA. Na druhou stranu, pokud jsem pod férovou cenou, tak na základě historických dat se dá říci, že je to relativně vhodná doba pro mimořádné investice.
Na přiloženém grafu vidíme, kdy byly akcie levné, či drahé. Oranžová barva vyjadřuje období, kdy jsou akcie drahé. Modrá oblast čas, kdy jsou akcie levné. Z historické zkušenosti se vyplácí využívat nákupů právě v modrém pásmu slev (jako tomu bylo i poslední dva roky). Černá linka vyjadřuje férové ocenění akcií.
https://www.morningstar.com/markets/fair-value
Rok 2024 má nasměrováno k překonání loňského roku z pohledu průměrné roční teploty na Zemi. Rok 2023 byl zcela rekordní a vypadá to, že letošní rok tuto laťku posune ještě výše.
Jedním ze signálů, proč by to mu tak mělo být, jsou data z letošního léta, které bylo nejteplejší od roku 1979. Je to další potvrzení toho, proč je směr dekarbonizace jasným trendem, nikoli anomálií. Tyto skutečnosti budou mít jednoznačný dopad na investiční rozhodnutí o udržitelnosti podnikání firem s fosilními palivy.
https://www.voronoiapp.com/climate/Global-temperatures-hit-an-all-time-high-this-summer-2361
Žijeme v dynamickém světě a každá událost může mít zásadní dopad. Pravidelné sledování klíčových událostí, promyšlené plánování a aktuální informace nám umožňují zůstat vždy o krok napřed. Zůstaňte v obraze s námi a připravte se na nové příležitosti. Těšíme se na vás opět příští měsíc!
Závěrečná ustanovení
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, Praha 9, IČ: 03002578, je investičním zprostředkovatelem oprávněným poskytovat služby podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Poskytuje klientům relevantní informace dle vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení. Výkonnost investic v minulosti není zárukou budoucích výnosů. Investice vždy nesou riziko, včetně možné ztráty hodnoty. Společnost nenese odpovědnost za škody způsobené třetím stranám na základě informací z jejích dokumentů a neručí za úplnost nebo přesnost těchto informací.
Líbil se Vám tento článek? Sdílejte ho dál.
